换挡不减速 上市快递企业提质与增量并存

作者: admin 分类: 随心杂谈 发布时间: 2019-04-24 09:22

  经过多年的高速发展,我国快递业迎来了爆发期,如今,快递业务量规模已跃居世界首位。然而,从2017年开始,我国快递业进入了整合期,国家邮政局数据显示,去年全国快递服务企业业务量增长26.6%,业务收入增长21.8%,增速同比放缓。我国快递业已经进入增速换挡期。

  在业内看来,在不断变幻的新时期,快递企业要重新审视企业未来的发展;在增速换挡期,快递企业也要更加努力地去寻找拉动业绩的良方妙药。

  截至目前,多家上市快递企业已经公布了去年的财报数据,中国商报梳理发现,它们过去一年的经营状况各有差异,无论如何,它们的发展路径都展现出新时期企业的求生与求变。

  增速的“挣扎”:换挡不减速

  尽管去年整个快递行业的业务量与业务收入增速都有所放缓,快递业已经进入增速换挡期,但是快递企业从未放弃对业务增速的追求。从上市快递企业来看,它们去年的营收与业务量增速相比2017年都有所回升。当然,这些企业去年的业务增速还是赶不上2016年以及之前的高速增长,即便如此,目前的增速仍处于行业高位。

  目前除了圆通还未公布财报,申通、中通、百世、韵达、顺丰、德邦都已经交出了“成绩单”。值得一提的是,在已公布财报数据的六家企业中,有四家企业去年的营业收入及业务量都比2017年“好看”。

  申通去年实现营业收入约171亿元,同比增长34.41%,2017年其营业收入为126.57亿元,同比增长28.09%;韵达去年实现营业收入138.28亿元,同比增长38.48%,2017年其营业收入接近100亿元,同比增长35.9%;中通去年营业收入同比增长34.8%至176.04亿元,2017年其营业收入为130.601亿元,同比增长33.4%;顺丰去年实现营业收入909.43亿元,增幅达27.60%,顺丰控股2017年实现营业收入710.94亿元,增幅达23.68%。

  由此可见,申通、韵达、中通、顺丰这四家快递企业去年的营业收入增速都高于2017年。

  在业务量增速方面,申通去年完成业务量约51.12亿件,同比增长31.13%,2017年其完成业务量约38.98亿件,同比增长约19.41%;韵达去年业务量达69.85亿件,同比增长48%,2017年其业务量达47.20亿件,同比增长46.86%;顺丰去年完成业务量38.69亿件,同比增长 26.77%,2017年其完成业务量30.52亿件,同比增长18.29%;德邦快递去年完成业务量4.47亿件,同比增长63.87%,2017年其业务量为3.13亿件,同比增长54.70%。

  值得注意的是,上面所提及的上市快递企业的增速都远超行业增速,在换挡期依然保持着高速增长,甚至增速还在上升,这对体量越来越大的上市快递企业来说实属不易。

  在净利润增速方面,六家上市快递企业平均地进行了“站队”。净利润增速上升的三家企业分别是申通、韵达与百世快递。申通去年实现利润总额约27.3亿元,同比增长37.81%,2017年其净利润为20.5亿元,同比增长37.73%;韵达去年归属于上市公司股东的净利润为26.60亿元,同比增长67.34%,2017年其净利润同比增长34.22%;百世快递2017年全年处于亏损状态,去年实现盈利,因此,百世快递去年的净利润增速是上升的。

  而净利润增速下滑的三家企业分别是中通、德邦与顺丰。中通去年全年净利润为43.88亿元,同比增长38.9%,2017年其净利润为31.59亿元,同比增长54.0%;德邦去年归属上市公司股东的净利润为7亿元,同比增长28.13%,2017年其净利润为5.47亿元,同比增长43.87%;顺丰去年净利润为45.56亿元,同比下降4.57%,2017年其净利润为47.71亿元,同比增长14%。

  成本的态度:降本增效VS净利润下滑

  企业的业务发展方向,无非是上升与下降,这两种态势也都有其根由。

  中国商报记者通过对比上市快递企业去年的财报数据发现,韵达与顺丰去年的业务数据形成鲜明的对比——虽然双方在营业收入增速和业务量增速上都处于上升态势,但是在净利润增速方面,却是有很大的反差,一个净利润增速上升明显,一个则是下降明显。这一切都归结于它们对成本的管控。

  韵达去年归属于上市公司股东的净利润为26.60亿元,同比增长67.34%。韵达在财报中也对业绩增长的原因做出了说明:业绩增长的主要原因系报告期公司业务量稳步提升及持续的成本管控。

  据了解,2013年至2017年,韵达快递运输成本从1.93元/票降至0.94元/票,中转成本则由0.69/票降至0.42元/票,进入2018年后,成本依然持续下降。

  其实不只是韵达,其他快递企业也在积极地对成本进行管控,这也是它们业绩增长的内在原因。财报显示,申通去年持续加大对技改及设备的投入,自动化分拣设备的投入预计可以节约70%的人工成本,进一步降低人力成本消耗,提高分拣作业效率。电子面单的使用大大提升了自动化分拣的效率,降低了公司的面单成本。

  德邦也在不断加大对科技的投入。受益于科技投入带来的降本增效,德邦公司快递单票成本有所下降,去年公司快递单票成本为23.11元,同比下降3.72%。

  与韵达的严控成本不同,去年顺丰的成本投入非常大,这也是造成其净利润下降的根本原因。要知道,尽管有些快递企业的净利润增速同比下滑,但是增速都是增长的,只有顺丰一家去年的净利润和增速双降。

  顺丰对此做出解释,除成本上涨的影响外,公司主动应对市场需求,对新业务进行了开拓性投入,以扩展多元化的物流服务。

  由此可来,顺丰净利润的下滑与其对新业务的高成本投入有很大关系。众所周知,近几年来,顺丰积极地向综合物流服务商转型,除了传统的快递业务之外,还在积极拓展新业务,包括重货业务、冷运业务、同城配送以及国际业务。而对这些新业务的投入也会让顺丰的营业成本增多。财报显示,去年顺丰的营业成本达746.42亿元,较上年同比增长31.17%。这个增速高于营业收入的增速。

  不可否认,企业的发展离不开投入,但是在利润微薄的快递行业,如果不能严格把控成本投入,对于企业来说必定会带来巨大的压力。实际上,对于成本增加所带来的风险,顺丰早有认识。顺丰去年上半年财报中提到,如果未来公司不能获得足够的业务量或无法有效地管控成本投入,将可能对未来的业绩增长带来一定的压力。如今,这个压力已经显现出来。

  新周期:提质与增量并存

  快递企业除了追求业务量,在追求业绩时,也非常注重服务品质。随着市场竞争加剧,快递业的竞争由最初的价格竞争转向质量竞争。从上市快递企业去年的财报中也可以看出,快递企业对于服务质量的重视程度非常高。

  德邦去年财报中提到,随着龙头企业市场份额的增长、消费者对于物流服务质量的要求也会提高,简单的低价竞争策略已无法满足企业持续发展和消费者追求更优质物流服务的需要。在快递龙头企业陆续上市后,资本市场对企业盈利能力要求更高,驱使快递企业逐步摆脱低盈利的模式。在上述因素的共同作用下,快递企业越来越看重服务质量和客户体验,希望通过提升服务质量和客户满意度来形成自己的竞争壁垒。

  申通也强调时效与服务质量齐升。申通快递在引进及培养各类高素质人才的同时,也在积极推动公司的内部改革,建立精细化管理体系,从组织上保证管理体系高效、稳定、适应市场需求,以市场为导向,侧重服务、质量优先原则,设立了战略发展研究中心、运营规划部门、质量控制等部门。

  值得一提的是,4月11日,国家邮政局发布《2018年中国快递发展指数报告》。报告显示,去年,中国快递发展指数为814.5,同比提高23.6%,行业加速进入高质量发展阶段。其中,服务质量指数同比提高30.2%,速度首次超过规模发展指数。

  数据显示,去年我国快递市场规模高位运行,市场结构持续优化,质量效益加速提升,新技术、新业态、新模式不断涌现,行业高质量发展进程加速,为宏观经济稳中向好注入了新的动力和活力。

  国家邮政局发布的《2018年12月中国快递发展指数报告》也提到,快递业进入了提质与增量并存,降本与增效并举的新周期。

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